Analisis Reaksi Pasar Modal Terhadap Pengumuman Right Issue Di Bursa Efek Jakarta (Bej) (Pengamatan Terhadap Return, Abnormal Return, Security Return Variability Dan Trading Volume Activity)By Listiana Sri Mulatsih, Ghozali Maskie dan M. Harry Susanto

Listiana, Sri Mulatsih (2009) Analisis Reaksi Pasar Modal Terhadap Pengumuman Right Issue Di Bursa Efek Jakarta (Bej) (Pengamatan Terhadap Return, Abnormal Return, Security Return Variability Dan Trading Volume Activity)By Listiana Sri Mulatsih, Ghozali Maskie dan M. Harry Susanto. Wacana : Jurnal Sosial dan Humaniora, 12 (4). pp. 646-661. ISSN 1411-0199

Text 1. Jurnal Wacana Vol.12 No.4 (10-2009).pdf Download (140kB)

Abstract

Penelitian ini dilakukan atas dasar pengamatan terhadap kondisi pasar modal Indonesia pada efisiensi bentuk setengah kuat, dimana pasar akan bereaksi terhadap suatu informasi (suatu pengumuman). Jika pengumuman mengandung informasi maka pasar akan bereaksi pada waktu pengumuman diterima pasar. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah pasar modal bereaksi terhadap pengumuman right issue, dengan mengamati perilaku return saham, abnormal return, security return variability dan trading volume activity di sekitar tanggal pengumuman (sebelum, saat, sesudah pengumuman). Penelitian ini dilakukan dengan metode event study dengan pendekatan market adjusted model. Sampel penelitian adalah semua perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Jakarta, yang mengeluarkan pengumuman right issue saja selama tahun 1999 (24 perusahaan). Uji statistik terhadap return, abonormal return, security return variability dan trading volume activity menggunakan uji t; Paired Two Samples for Mean pada periode sebelum, saat dan sesudah pengumuman right issue. Hasil penelitian untuk return saham menunjukkan perbedaan yang signifikan hanya untuk sebelum dengan saat. Hal ini mengidentifikasikan kemungkinan informasi right issue sudah terserap pada hari-hari sebelum pengumuman dipublikasikan. Abnormal Return dan Security Return Variability tidak menunjukkan perbedaan yang signifikan. Sedangkan Trading Volume Activity menunjukkan perbedaan yang signifikan untuk periode pengamatan sebelum dengan saat dan sesudah dengan sebelum pengumuman. Berdasarkan hasil-hasil peneltiian tersebut dapat disimpulkan bahwa pasar modal tidak bereaksi terhadap pengumuman right issue, sehingga efisiensi pasar modal Indonesia (Bursa Efek Jakarta) belum bisa dikategorikan dalam semi strong form. Kata kunci: pasar modal, right issue, return saham, abnormal return, security return variability, trading

Item Type:	Article
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Depositing User:	wirnita Ubh
Date Deposited:	24 Jun 2024 04:11
Last Modified:	24 Jun 2024 04:11
URI:	http://repo.bunghatta.ac.id/id/eprint/20659

Actions (login required)

View Item